... um depoimento do CTO sobre Venture Debt
Resumo
A EuEntrego é uma empresa de logística que utiliza o modelo de crowdshipping para conectar varejistas e entregadores autônomos, focando em entregas last-mile. A monetização ocorre através da cobrança de um take rate sobre o valor total do frete, que é dividido com os entregadores.
A empresa buscou Venture Debt para sustentar seu crescimento acelerado sem diluir os sócios. Pelas características de seu modelo de negócios, há descasamento entre prazos de pagamento e recebimento, e o Venture Debt foi utilizado para suprir a demanda de capital de giro resultante dessa dinâmica.
O Venture Debt permitiu à empresa escalar operações rapidamente e melhorar a disciplina financeira. João, CTO e cofundador, aconselha entender bem os termos do Venture Debt, avaliar a reputação do parceiro, assegurar fluxo de caixa e considerar essa modalidade como parte de uma estratégia de financiamento diversificada.
Sobre a EuEntrego
A EuEntrego é uma empresa de logística que se utiliza do modelo de crowdshipping para conectar varejistas e entregados autônomos, como foco em entregas last-mile. Os motoristas autônomos utilizam veículos próprios para realizar as entregas, que costumam partir das lojas (que atuam como hubs logísticos) direto para o consumidor final. A monetização é feita principalmente através da cobrança de um take rate sobre o valor total do frete, que é dividido com o entregador autônomo.
Fundada por Vinicius Pessin e João Machado em 2016, a EuEntrego atua em cerca de 400 cidades, inclusive em todas as capitais. Atualmente, tem 160 varejistas cadastrados, entre eles Grupo Boticário, Cobasi, Petz, Vivo e Arezzo. São mais de um milhão de entregadores independentes cadastrados na plataforma, sendo 10% deles (cerca de 100 mil) ativos na plataforma.
Entrevista com João, CTO e Cofundador
O que fez a EuEntrego buscar Venture Debt?
“A empresa estava em um estágio de crescimento acelerado, com a necessidade de expandir operações e aumentar o capital de giro. Buscar captação de recursos se tornou essencial para sustentar esse crescimento sem diluir excessivamente as participações dos atuais acionistas.”
Quais outras opções foram consideradas?
“Foram consideradas várias opções de financiamento, incluindo capital de risco (Venture Capital), empréstimos bancários e o Venture Debt. Cada opção foi avaliada com base em critérios como custo do capital, diluição de participação acionária, flexibilidade dos termos, e rapidez no acesso aos recursos.”
Por que o Venture Debt foi escolhido?
“O Venture Debt foi escolhido por oferecer um equilíbrio atraente entre custo e flexibilidade. Ele permitiu à empresa acessar capital sem diluir a participação dos atuais acionistas, além de ter termos de pagamento mais flexíveis em comparação com opções mais tradicionais como empréstimos bancários.”
Como o Venture Debt foi importante?
“Foi crucial para permitir a continuidade do crescimento acelerado sem comprometer a estrutura de capital da empresa de maneira significativa. Permitiu financiar investimentos estratégicos e operações do dia a dia, mantendo uma posição de caixa saudável.”
Após o aporte, o que mudou no dia a dia da empresa?
“A empresa pôde escalar operações mais rapidamente sem a pressão imediata por retornos que acompanha o capital de risco. A disciplina financeira também melhorou, dado o compromisso com os pagamentos regulares do Venture Debt.”
Que dicas você daria para empreendedores buscando Venture Debt?
“Certifique-se de compreender bem os termos e as condições do Venture Debt, especialmente no que diz respeito aos covenants¹, taxas de juros e condições de pagamento. Estes elementos são fundamentais para evitar surpresas desagradáveis e garantir que as condições do financiamento são viáveis para sua empresa.
Avalie a reputação e o histórico do parceiro de Venture Debt. Trabalhar com uma entidade confiável e experiente pode fazer uma grande diferença na segurança e no sucesso do financiamento. Pesquise sobre os antecedentes do parceiro e verifique referências de outras empresas que já utilizaram seus serviços.
Certifique-se de que o fluxo de caixa futuro da sua empresa será suficiente para cobrir os pagamentos do Venture Debt. Uma avaliação cuidadosa das projeções financeiras ajudará a evitar problemas de liquidez e garantir que o financiamento não se torne um fardo.
“Considere o Venture Debt como parte de uma estratégia de financiamento mais ampla, e não como a única fonte de capital. Diversificar suas fontes de financiamento pode ajudar a mitigar riscos e fortalecer a saúde financeira do seu negócio, proporcionando maior flexibilidade e segurança a longo prazo.”
¹ Covenants são métricas financeiras que alocadores de capital utilizam-se para garantir a manutenção da performance da companhia uma vez que não possuem participação decisória na empresa, abordaremos em futura newsletter o tema em mais detalhes.
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