Opção de financiamento desenvolvida especialmente para empresas inovadoras e em alto crescimento, cujo principal objetivo é financiar crescimento mitigando a diluição acionária de fundadores e investidores. Assume a forma de uma dívida, com termos e garantias que se adaptam à realidade das empresas.

O Venture Debt é estruturado como um empréstimo (ou dívida), enquanto Venture Capital envolve a troca de recursos financeiros por participação acionária (equity) na empresa que está sendo financiada.

Permite investimentos importantes para o desenvolvimento das empresas Aumenta o runway até próxima captação ou evento de saída Mitiga diluição acionária de sócios executivos e investidores Não gera interferência direta na governança das empresas

Extensão de runway até próxima rodada ou evento de saída Correção de descasamentos de caixa (ex. Capital de giro) Financiamento de estratégias de crescimento inorgânico (M&As) Complemento de rodadas de equity (ex. captações de Venture Capital) Financiamento de aquisição de ativos físicos e projetos com payback longo Financiamento de aportes da empresa em cotas subordinadas de veículos de crédito

A preparação começa com a definição de objetivos claros para captação de recursos, de quais serão os investimentos feitos, e com uma avaliação realista sobre as projeções dos resultados desses investimentos. Quanto maior o grau de controles internos e organização, menor a assimetria de informação, e melhor o investidor de Venture Debt conseguirá precificar a operação. Nesse sentido, é importante que a empresa tenha um data room completo e bem estruturado.

Investimos em empresas inovadoras, com alto potencial de crescimento e que já tenham comprovado a eficácia de seu produto e máquina de vendas. Focamos em negócios com faturamento mensal a partir de R$ 700 mil, que tenham unit economics saudáveis.

Entendemos que o Venture Debt deve ser utilizado para viabilizar estratégias de crescimento, necessariamente compondo uma estrutura de capital equilibrada e coerente com as capacidades de cada negócio. Recomendamos o Venture Debt para empresas em fase de scale up e growth, com unit economics saudáveis.

Entre R$ 5 milhões a R$ 70 milhões. Os recursos podem ser disponibilizados de uma só vez ou em tranches

Focamos em operações de longo prazo (3-4 anos), com período relevante de carência, não conversíveis, e estruturadas de acordo com as particularidades específicas de cada empresa e cada uso de recurso. O custo é geralmente separado em dois componentes: Taxa de juros e Kicker (ou Taxa de Sucesso).

É uma taxa de sucesso via de regra atrelada a um evento de sucesso da empresa (como captação via equity ou venda da empresa) ou término do período da dívida. Beneficia o fluxo de caixa da empresa, já que, diferente dos juros, não é cobrada mensalmente. Também permite que a Namari e a empresa estejam alinhadas em seus interesses, dado que parte da remuneração da Namari depende do evento de sucesso.

A empresa possui liberdade para pré-pagar (ou liquidar) a dívida a qualquer momento. A depender de quando o pré-pagamento é feito, pode haver um prêmio sobre o valor em aberto.

A Namari procura montar garantias com os ativos que tenham valor para cada empresa. Costumam ser: Cessão de recebíveis (performados ou não performados), Conta vinculada, Alienação de ações, Alienação de software, Propriedade intelectual e Marca, Cotas subordinadas de veículos financeiros, Aval do sócios fundadores entre outras, a depender a análise da Namari e das possibilidades das empresas.

Cessão de recebíveis: Os recebíveis, sejam eles perfomados (ex. cartão de crédito) ou não performados (ex. contratos SaaS de longo prazo), são legalmente cedidos. Na prática, caso a empresa não arque com as obrigações da dívida, os recebíveis dos contratos são direcionados diretamente ao Fundo. Conta vinculada: Conta de titularidade da empresa, moderada pela Namari, por onde deverá transitar o fluxo de recebíveis cedidos e um montante mínimo. A conta vinculada será legalmente cedida, assim como os recebíveis. Em caso de inadimplência, a Namari possui direito sobre os recursos da conta vinculada, assim como sobre fluxos futuros.

São condições contratuais que estabelecem certos limites à empresa que está tomando uma dívida, inclusive o Venture Debt, de forma a garantir a manutenção de indicadores financeiros saudáveis e boas condições operacionais. São acompanhados em base mensal ou trimestral pela Namari, mediante ao envio das informações pela empresa Exemplos de covenants pedidos pela Namari: Limite Mínimo de Margem de Contribuição, Limite Máximo de Endividamento, Limite Mínimo de Cash Runway, entre outros pertinentes a cada negócio)

Acompanhamos de perto as empresas de nosso portfólio, estando a par das evoluções e necessidades que naturalmente surgem em empresas inovadoras e em crescimento. Além de estarmos sempre disponíveis, pedimos o envio periódico de informações financeiras e operacionais (ex. demonstrativos financeiros, perfil do endividamento, LTV/CAC e Churn), e realizamos reuniões trimestrais com as lideranças das empresas.

Nossas operações não são conversíveis, não nos tornamos sócios da empresa, e não temos assento em conselho de administração. Contudo, temos total interesse em ajudar nossas empresas como for possível, seja através de introduções para investidores, clientes e fornecedores e compartilhamento de boas práticas.